(電子商務(wù)研究中心訊) 市場(chǎng)綜述：本周A股市場(chǎng)繼續(xù)回暖，上證綜指為3054.3，上漲2.2%，滬深300指為3276.3，上漲2.6%，創(chuàng)業(yè)板指為2263.8，上漲1.1%，申萬(wàn)交運(yùn)指數(shù)為2274.1，上漲2.5%，上漲幅度略大于上證綜指。行業(yè)內(nèi)板塊均呈上漲行情，其中航空板塊上漲幅度最大(7.4%)，其次為機(jī)場(chǎng)(3.6%)，航運(yùn)(3.1%)。本周漲幅前三分別為南方航空(12.3%)、中國(guó)國(guó)航(11%)、外運(yùn)發(fā)展(10.2%)；跌幅榜前三分別為寧波東力(-8.5%)、澳洋順昌(-5.2%)、重慶港九(-1.1%)。
交運(yùn)數(shù)據(jù)：航運(yùn)大宗方面，BDI指數(shù)同比下跌26.2%，環(huán)比上升6%。BDTI指數(shù)持續(xù)承壓，同比下降26.2%，BCTI指數(shù)同比降48.7%；集裝箱市場(chǎng)持續(xù)承壓，CCFI同比降19%、但SCFI同比大漲13%；航空方面，本周數(shù)據(jù)顯示市場(chǎng)維持震蕩，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)略有好轉(zhuǎn)，其中國(guó)內(nèi)航線票價(jià)同比下跌4%，環(huán)比上升3%；運(yùn)輸量同比上升6%，環(huán)比上升2%；國(guó)際航線票價(jià)同比下降13%，環(huán)比上升5%；運(yùn)輸量同比上升24%，環(huán)比上升2%；國(guó)內(nèi)航線客座率同比下降1%，環(huán)比下降1%；國(guó)際航線客座率同比下降1%，環(huán)比持平。本周民航市場(chǎng)維持量升價(jià)升格局，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)景氣度有所提升。
航空：土耳其15日晚發(fā)生未遂軍事政變致嚴(yán)重傷亡，外交部和中國(guó)駐土耳其使館提醒中國(guó)公民近期暫勿前往土耳其。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年赴土耳其旅游的外國(guó)游客數(shù)量為3620萬(wàn)人次，較上年減少1.61%，為土耳其旅游業(yè)近年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，此次事件無(wú)疑是雪上加霜。15年下半年以來(lái)，歐洲暴恐案迭出，對(duì)航空、旅游行業(yè)造成較大沖擊，國(guó)內(nèi)航空公司對(duì)運(yùn)力及時(shí)進(jìn)行調(diào)控，將一部分運(yùn)力調(diào)撥回國(guó)內(nèi)，保證了收益維持在一定水平。我們認(rèn)為，此次“軍事政變”短期內(nèi)將對(duì)歐洲航空業(yè)，包括中-歐航線造成不利影響。
物流-快遞：我們提出的“單量邏輯圓通占優(yōu)；估值、布局順豐領(lǐng)先”的觀點(diǎn)初步得到驗(yàn)證，前期順豐突破2000億元后，我們的觀點(diǎn)就趨于謹(jǐn)慎，大楊創(chuàng)世自然成為板塊首選標(biāo)的，本周大楊創(chuàng)世本周漲幅8.7%，跑贏滬深300指數(shù)6.5個(gè)點(diǎn)，而艾迪西和鼎泰新材本周分別為上漲0.4%和下跌3.1%，繼續(xù)推薦，同時(shí)關(guān)注鼎泰新材、艾迪西和新海股份。此外，建議關(guān)注和快遞相關(guān)的大數(shù)據(jù)、新能源車(chē)輛運(yùn)營(yíng)系列標(biāo)的，包括富臨運(yùn)業(yè)、澳洋順昌和新寧物流。
航運(yùn)：中海海盛6月23-24日發(fā)布2則公告，分別為“公司擬向關(guān)聯(lián)方出售航運(yùn)標(biāo)的資產(chǎn)”和“旗下醫(yī)院取得新虹橋國(guó)際醫(yī)學(xué)中心用地使用權(quán)”，我們前期對(duì)公司“16年大概率剝離航運(yùn)資產(chǎn)并注入新資產(chǎn)”的判定初步得到驗(yàn)證，繼續(xù)看好其在保險(xiǎn)+醫(yī)療+養(yǎng)老的大健康產(chǎn)業(yè)鏈布局；
鐵路公路：關(guān)注1倍PB以下的廣深鐵路，公司新增高鐵線路有望為16年業(yè)績(jī)提供安全墊，長(zhǎng)期空間在于伴隨高鐵提速的提價(jià)空間、資產(chǎn)注入和盤(pán)活土地資產(chǎn)預(yù)期。
投資建議：綜上，我們推薦標(biāo)的包括大楊創(chuàng)世、華貿(mào)物流、深高速，關(guān)注廣深鐵路；旺季航空優(yōu)選東方航空、南方航空；另外建議關(guān)注和快遞相關(guān)的大數(shù)據(jù)、新能源車(chē)輛運(yùn)營(yíng)系列標(biāo)的，包括富臨運(yùn)業(yè)、澳洋順昌和新寧物流；
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)企改革低于預(yù)期、油價(jià)持續(xù)上漲、大宗商品價(jià)格反彈低于預(yù)期(來(lái)源：安信證券 文/姜明；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
